El interés hipotecario más bajo de la Historia

El primer dicenio del siglo XXI ha estado marcado por dos crisis económicas a nivel global. Ello ha sacudido drásticamente al mercado hipotecario y, consecuentemente, el consumidor se ha visto afectado a la hora de adquirir determinados productos financieros. Aunque ambos sujetos -banca y usuarios- fueron parte de la génesis de dichas crisis, lo cierto es que no fueron los únicos actores protagonistas. No entraremos a valorar cuestiones de índole política o monetaria. El propósito de éste post no es otro que hacernos eco de un hecho novedoso e interesante: en julio de 2021 el Banco de España registraba el tipo de interés hipotecario más bajo de la Historia (1´44%).

Previamente a introducirnos en descubrir las causas de este hecho inedito, repasemos cuales son los tipos de intereses aplicables al préstamo hipotecario o depósito en España.

Si existen dos intereses por excelencia en el préstamo hipotecario y una amplia gama de productos financieros, estos son, sin duda, el TIN (tipo de interés nominal) y TAE (tasa anual equivalente). El TIN es el porcentaje fijo que la entidad recibe en concepto del contrato de préstamo, es decir, el valor de la cantidad prestada por el banco al consumidor. El TAE, por su parte, es el coste del producto, incluyendo el TIN, costes de gestión, comisiones, etc., No podemos decir que el TAE sea el coste total, pues gastos como Notaria, Registro u otros productos asociados al préstamo (seguro o una cuenta corriente) no son parte de este interés.

Además del binomio TIN y TAE, existen otros tantos intereses como el tipo de interés de demora, tipos aplicados a descubiertos, tipos para amortizaciones, etc. Aunque el Banco de España lleva a cabo la tarea de establecer los tipos de referencia (oficiales y públicos), lo cierto es que son las propias entidades financieras quienes poseen libertad o margen para determinar qué interés se aplicará a los productos que ofertan.

Volviendo al tema central del post, en el tercer trimestre de 2021 el interés fijo de los préstamos hipotecarios en nuestro país alcanzó su porcentaje más bajo en la Historia. Debido, como decíamos al inicio, a la concatenación de las crisis sufridas desde la caída de Lehman Brothers en 2008. Con un escenario económico y financiero sumamente frágil, un EURIBOR negativo y una población atemorizada, la banca no ha tenido más alternativa que rebajar al mínimo el coste de sus productos.

En el último trimestre de 2018 y el primero de 2019, la banca endureció los intereses. Dos fueron los factores que llevaron a esta decisión. En primer lugar, la aparente recuperación de la crisis económica de 2008. En segundo lugar, la revolución judicial iniciada años antes contra las cláusulas suelo, cláusulas de gastos, IRPH, etc. No obstante, y consecuencia del segundo hecho, el Banco Central Europeo recomienda en 2019 no encarecer los préstamos hipotecarios de tipo fijo, por lo que la banca inicia un abaratamiento del producto. El año inmediatamente posterior, la crisis del COVID-19 volvió a zarandear al sistema financiero y, cómo no, al sector bancario.

Veamos ahora cuales son las ofertas de préstamos hipotecarias a tipo fijo más bajos con las condiciones habituales*:

ENTIDAD	TIN	TAE
CAJASUR	1´60% – 2´35%	1´67% – 2´43%
ING DIRECT	1´50%	2´17%
OPENBANK	1´30%	1´50%
CAJA RURAL DEL SUR	1´20%	2´20%
BANCO SANTANDER	1´15% – 2´15%	2´24%